股吧)2.3倍;考虑到零售和金融同业估值水平

作者:admin 来源:未知 点击数: 发布时间:2019年05月30日

  定增预案显示,广州友情本次认购的7家机构均为广州市当局部属机构或全资子公司,越秀金控的现实节制人越秀集团也是广州市当局全资公司,控股5家子公司,别离为广州证券(66.1%)、越秀租赁(70.06%)、越秀产投(90%)、广州担保(100%)和越秀小贷(30%),合计刊行后持股比例为74.77%。广州友情将借此延长财产链至证券、融资租赁、私募投资、担保、小额贷款等范畴,公司将在推进百货升级转型的同时,做大做强金融财产。

  据WIND分歧预期,SW证券行业下19家公司中剔除估值最高的宏源证券(000562,股吧)(14年12倍PB、102倍PE)后,残剩18家证券公司14年平均PB和PE各为5.1倍和67.6倍,最低PB为西南证券(600369,股吧)2.3倍;考虑到零售和金融同业估值程度,越秀金控旗下广州证券较强的区域渗入力,以及市场对保守企业向金融业转型的追捧,海通证券隆重给以广州友情百货营业14年15倍PE、越秀金控4倍PB,合计方针市值315亿元,合刊行后每股22.15元;按公司停牌前9.33元股价和刊行后14.23亿总股本,折合市值133亿元,仍有大幅上涨空间,上调评级至“买入”。虽然中信证券的测算较海通保守,认为收购后,广州友情的总合理价值为211.7 亿元,但也同样赐与其“买入”评级。

  广州友情(000987,股吧)(000987)分享国资鼎新盈利,本周持续走出5个一字板,至12月12日,市场热度仍未有削减。公司于12月9日发布通知布告,拟以9.4元/股向广州国资、广州国发、广州地铁、广州电气配备、广州城投、广州交投、万力集团非公开辟行不超10.64亿股,募资100亿元,采办越秀金控100%股权并向其增资,及弥补广州证券营运资金。增发完成后,越秀金控将实现全体上市,广州友情将建立百货、金融双主业运营平台,转型成为金融控股集团。

  申银万国指出,越秀金控并入广州友情后实现本钱市场对接,改变融资渠道单一现状,提高融资能力。广州友情将来将较着受益国企鼎新,第一,广州市提出2020年金融业添加值占GDP 比重达10%,建立广州区域金融核心,政策导向清晰,财产前景诱人;第二,收购后由纯真百货营业转向百货、金融双主业,催化协同效应;第三临县薛清爱葬礼全集,战投引入广州国发等大型国企,强化财产本钱和金融本钱融合,助推本钱良性互动,安定业绩增加。

  广州友情为广州百货零售龙头,以“高端精品百货商铺”为运营定位,曾持续多年刷新经停业绩汗青最高记实,创下国内单店运营坪效最高记实。公司以发卖高档化妆品、手表等高档奢饰品为主。但近年来,国表里经济形势复杂多变,经济增速放缓,三公消费限制等要素形成零售市场特别是高端消费市场呈现较着回落,广州友情业绩遭到晦气影响。为此,公司一海堂薰恶魔化方面通过调整运营策略,实施业态立异和贸易模式立异,提拔客户体验,提拔内部糟饼的启迪办理效率等办法,积极应对运营情况的变化和行业合作;另一方面但愿连系国资国企鼎新要素,谋求新的利润增加点。

  记者留意到,近日,中金公司、中信证券(600030,股吧)、海通证券(600837,股吧)等9家券商研报均暗示看好广州友情将来零售与金融双轮驱动下的利润、市值成长前景。

  越秀金控2013年实现营收和净利润13.25亿元和1.55亿元,2014年前三季度实现营收和净利润为16.86亿元和3.75亿元,各为广州友情2014年前三季度收入(24.52亿元)的0.7倍、净利(1.72亿元)的2.2倍。此中广州证券贡献了次要收入,其2013年和2014年前三季度别离实现收入8.88亿元和12.12亿元,为越秀金控主营收入的的67%和72%。目前,我国金融行业的市场化程度不竭提高,全行业办事立异能力、风险办理程度等全面提拔。在金融市场化的历程中,证券、期货、基金、融

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